Las finanzas son las actividades relacionadas
para el intercambio de distintos bienes de capital entre individuos,
empresas, o Estados y con la incertidumbre y el riesgo que estas
actividades conllevan.
Se le considera una de las ramas de la economía. Se dedica
al estudio de la obtención de capital para la inversión
en bienes productivos y de las decisiones de inversión
de los ahorradores.
Está relacionado con las transacciones y con la administración
del dinero.
En ese marco se estudia la obtención y gestión,
por parte de una compañía, un individuo, o del propio
Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos,
y de los criterios con que dispone de sus activos; en otras palabras,
lo relativo a la obtención y gestión del dinero,
así como de otros valores o sucedáneos del dinero,
como lo son los títulos, los bonos, etc.
Según Bodie y Merton, las finanzas "estudian la manera
en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo".
Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y la oportunidad
con que se consigue el capital, de los usos de éste, y
los retornos que un inversionista obtiene de sus inversiones.
El estudio académico de las finanzas se divide principalmente
en dos ramas, que reflejan las posiciones respectivas de aquel
que necesita fondos o dinero para realizar una inversión,
llamada finanzas corporativas, y de aquel que quiere invertir
su dinero dándoselo a alguien que lo quiera usar para invertir,
llamada valuación de activos.
El área de finanzas corporativas estudia cómo le
conviene más a un inversionista conseguir dinero, por ejemplo,
si vendiendo acciones, pidiendo prestado a un banco o vendiendo
deuda en el mercado. El área de valuación de activos
estudia cómo le conviene más a un inversionista
invertir su dinero, por ejemplo, si comprando acciones, prestando/comprando
deuda, o acumulado dinero en efectivo.
Estas dos ramas de las finanzas se dividen en otras más.
Algunas de las áreas más populares dentro del estudio
de las finanzas son: Intermediación Financiera, Finanzas
Conductistas, Microestructura de los Mercados Financieros, Desarrollo
Financiero, Finanzas Internacionales, y Finanzas de Consumidor.5
Una disciplina recientemente creada son las neurofinanzas, rama
de la neuroeconomía, encargada del estudio de los sesgos
cerebrales relacionados con el manejo de la economía.
Las finanzas personales son la aplicación de las finanzas
y sus principios de una persona o familia en su deseo de realizar
sus actividades con la mejor distribución de dinero para
ello. Así, deben reconocer cómo ocupar sus ingresos
en educación, salud, alimentación, vestimenta, seguros,
lujos, transporte, etc.
Se deben tener en cuanta los ingresos, los gastos, los ahorros
y siempre estableciendo los riesgos y los eventos futuros. Parte
de las finanzas personales son los cheques, las cuantas de ahorro,
las tarjetas de crédito, los préstamos, las inversiones
en el mercado de valores, los planes de jubilación, los
impuestos, etc
Conceptos clave finanzas
Riesgo y beneficio: Los inversores actúan en los diferentes
mercados intentando obtener el mayor rendimiento para su dinero
a la vez que pretenden minimizar el riesgo de su inversión.
El mercado de capitales ofrece en cada momento una frontera eficiente,
que relaciona una determinada rentabilidad con un determinado
nivel de riesgo o volatilidad.
El inversor obtiene una mayor rentabilidad esperada a cambio de
soportar una mayor incertidumbre. El precio de la incertidumbre
es la diferencia entre la rentabilidad de la inversión
y el tipo de interés de aquellos valores que se consideran
seguros. A esta diferencia la conocemos como prima de riesgo.
• El valor del dinero en el tiempo:
Ante la misma cantidad de dinero, un inversor prefiere disponer
de ella en el presente que en el futuro. Por ello, el transvase
intertemporal de dinero cuenta con un factor de descuento (si
intercambiamos renta futura por capital presente, por ejemplo,
en un préstamo hipotecario), o con una rentabilidad (si
ìntercambiamos renta presente por renta futura, por ejemplo,
en un plan de pensiones).
• Tasa de interés: Se define como
el precio que se paga por los fondos solicitados en préstamo,
en un periodo de tiempo. Por lo general es expresado en porcentaje
y representa una tasa de intercambio entre el precio del dinero
al día de hoy en términos del dinero futuro.
En España la tasa de interés es conocida como "tipo
de interés".
La tasa de interés afecta directamente el consumo, el comercio
y la inversión, pues parte del consumo se paga mediante
tarjetas de crédito, parte de la mercancía comprada
y vendida por los comercios es comprada a crédito, y las
inversiones siempre se apoyan con préstamos bancarios o
emisión de deuda mediante bonos: Al subir la tasa de interés
el consumo y la inversión disminuyen, pues individuos y
empresas encuentran más difícil pagar sus deudas;
al bajar la tasa de interés el consumo y la inversión
aumentan por el estímulo que representa pagar menos intereses.
Esta relación entre tasa de interés, consumo e inversión
es utilizada por los diseñadores de políticas macroeconómicas
para manipularlos para afectar crecimiento económico, empleo
e inflación: Para disminuir la inflación inducen
un aumento en las tasas de interés; cuando quieren aumentar
el empleo, inducen su disminución. Tales acciones usualmente
son llevadas a cabo mediante el Banco Central de cada país
al establecer la llamada tasa de descuento - la tasa de interés
a la cual presta dinero a los bancos.
Este cambio en la tasa de descuento impacta los costos del dinero
en los bancos y, por tanto, impacta la tasa de interés
que tales bancos cobran por sus préstamos.
• La relación entre liquidez e inversión:
La necesidad de contar con dinero líquido tanto para el
intercambio por bienes y servicios como para realizar una inversión
hace que el mercado de la mercancía-dinero tenga su propia
oferta y demanda, y sus propios costes y precios.
• Costes de oportunidad: Hace referencia
al sacrificio que debe hacer cualquier agente que participe en
un mercado al decidir prescindir de un consumo o de una inversión
para emplear sus recursos, siendo estos por definición
escasos, en otro proyecto.
• Apalancamiento: Como concepto general
hace referencia a la acción de emplear el endeudamiento
para financiar una inversión. El apalancamiento financiero
hace referencia a la inversión procedente del endeudamiento,
que repercute en los costes fijos de la empresa. Esta deuda genera
un costo financiero.
• Inflación: Proceso económico
que consiste en una subida continuada de los precios de la mayor
parte de los productos y servicios, y, por lo tanto, de una pérdida
del valor del dinero para poder adquirir esos bienes y servicios.
La inflación tiene un impacto directo sobre la tasa de
interés: puesto que la inflación reduce el valor
del dinero, a mayor inflación, mayor es la tasa de interés
necesaria para compensar a un ahorrador por prestar su dinero.